CONSEILLER EN GESTION DE PATRIMOINE
Investir en Private Equity
À partir de 3 000 € de versement initial
Sans honoraires
Parcours 100% digital sur demande
Le Private Equity : une opportunité d'investissement lucrative et diversifiée
Le private equity, ou capital-investissement, est un moyen d'injecter des capitaux dans des entreprises non cotées en bourse. Cet investissement peut se faire directement ou via des sociétés de gestion, et il vise des objectifs de croissance, de redressement ou de transmission d'entreprises. Il se traduit par l'achat d'actions ou la souscription à des obligations convertibles, offrant un rendement potentiel attrayant en contrepartie.
Notre cabinet propose des services de conseil en matière de private equity, vous aidant à naviguer dans ce domaine complexe et potentiellement très rentable. Voici un aperçu des différentes catégories de private equity et des opportunités qu'elles offrent.
Les Catégories de Private Equity
- Capital-Risque ou Capital Innovation : Investissement dans les startups et entreprises innovantes, souvent à leurs débuts.
- Capital-Développement : Financement de l'expansion des entreprises établies.
- Capital-Transmission (LBO) : Acquisition d'entreprises via l'endettement bancaire ou obligataire, remboursable par l'entreprise achetée.
- Capital-Retournement : Soutien financier pour les entreprises en difficulté.
Performance du Private Equity en France
Le private equity s'est avéré être l'actif le plus rentable en France sur les 15 dernières années, surpassant largement le CAC 40, le marché obligataire et l'immobilier. Il bénéficie également d'avantages fiscaux attractifs tels que des réductions d'impôt sur le revenu et des exonérations sur les plus-values éventuelles.
Investir dans les PME grâce au Private Equity
Depuis 1994, le gouvernement français encourage fiscalement les investissements en private equity pour soutenir les PME. Le dispositif IR-PME (ou Madelin) permet aux investisseurs de bénéficier de réductions d'impôt substantielles. En 2020, les plafonds d'investissement ont été augmentés, permettant des réductions d'impôt plus importantes.
Fonds d'Investissement en Private Equity
- FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) et FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) : Ces fonds investissent dans des PME régionales ou innovantes. Les investisseurs bénéficient de réductions d'impôt de 25% à 30% selon le type de fonds et la localisation des PME.
- FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) : Destinés aux investisseurs avertis, ces fonds offrent une fiscalité avantageuse mais comportent des risques de perte en capital.
- FPCI (Fonds Professionnels de Capital Investissement) : Accessibles principalement aux investisseurs avertis, ces fonds diversifient les investissements dans plusieurs PME, sans réduction d'impôt, mais avec des exonérations de plus-values à la sortie.
Conseils pour Réussir son Investissement en Private Equity
- Objectifs d'Investissement : Clarifiez vos motivations (soutien aux PME, rentabilité à long terme, optimisation fiscale, etc.).
- Analyse et Due Diligence : Étudiez minutieusement le secteur, le marché, le modèle économique, et les perspectives des entreprises ciblées.
- Diversification : Répartissez vos investissements pour limiter les risques, en combinant placements sûrs et investissements à fort potentiel de gain.
- Suivi et Engagement : Suivez de près les entreprises dans lesquelles vous investissez, apportez votre expertise et élargissez votre réseau.
Quelle différence entre le capital-investissement et le capital-risque ?
Il est courant de confondre capital-investissement et capital-risque, car ces deux types de placements présentent des similitudes. Tous deux permettent d'investir dans des entreprises non cotées en Bourse et de réaliser des plus-values à la revente des titres. Cependant, ils diffèrent en termes de montants investis, de taille des entreprises et de leurs activités. Explorons les principales différences entre capital-investissement et capital-risque.
Qu’est-ce que le capital-investissement ?
Le capital-investissement, ou private equity, consiste à prendre des participations au capital de sociétés non cotées (TPE, PME, ETI, startups). Ces investissements sont généralement réalisés par des sociétés de gestion professionnelles dans le but de générer des plus-values importantes sur une période de 5 à 10 ans. C'est une source de financement alternative pour les entreprises, en plus des banques.
Le capital-investissement intervient à différents stades de la vie d'une entreprise :
- Création : Capital-amorçage pour les startups.
- Développement : Capital-développement pour l'expansion.
- Difficultés financières : Capital-retournement pour restructurer.
- Cession : Capital-transmission pour racheter des parts.
Il existe différents types de fonds de capital-investissement, pouvant être privés, semi-publics ou spécialisés dans des secteurs spécifiques (technologie, innovation, etc.). Historiquement réservé aux investisseurs institutionnels ou fortunés, le capital-investissement s'ouvre aujourd'hui aux particuliers via des fonds spécialisés comme les FPCI, FIP, FCPR et FCPI.
Qu’est-ce que le capital-risque ?
Le capital-risque, ou venture capital, cible principalement les entreprises innovantes en cours de création ou les jeunes entreprises avec un fort potentiel de croissance. Ce type de financement permet aux sociétés de renforcer leurs fonds propres sans s'endetter, crucial lors de la phase d'amorçage où obtenir des prêts bancaires est souvent difficile.
Le capital-risque finance généralement la recherche et le développement, comme la création de prototypes. Les investisseurs visent à soutenir la croissance de l'entreprise innovante et à réaliser des plus-values intéressantes à la cession des titres. Cependant, les risques sont élevés car l'entreprise peut ne pas atteindre ses objectifs ou trouver des clients, menant à une perte des fonds investis.
Capital-investissement vs capital-risque : quelles différences ?
Timing d’investissement
Le capital-investissement peut intervenir à divers stades de la vie d'une entreprise, y compris le capital-amorçage, le capital-développement, le capital-transmission et le capital-retournement. En revanche, le capital-risque se concentre uniquement sur les premiers stades (capital-amorçage et capital-développement), ciblant principalement les jeunes entreprises ou les entreprises innovantes en cours de création. Les fonds de capital-investissement, en revanche, peuvent investir dans des entreprises plus matures et établies.
Stratégies d’investissement
Le capital-investissement vise des entreprises à différents stades, prenant plus de risques avec les jeunes entreprises pour espérer des gains plus élevés. Certains fonds se spécialisent dans des entreprises établies pour limiter les risques. Le capital-risque, quant à lui, investit dans des entreprises en pleine création, prenant des risques considérables pour les aider à se développer et trouver d'autres financements.
Avantages et inconvénients du capital-risque
Avantages :
- Investir dans l'économie réelle et soutenir des entreprises innovantes.
- Potentiel de réaliser des plus-values significatives.
Inconvénients :
- Risques élevés de perte si l'entreprise échoue.
- Importance de bien mesurer les risques avant de s'engager.
Prérequis avant d’investir
Bien que ces placements soient accessibles au grand public, ils conviennent mieux aux personnes ayant un patrimoine solide et cherchant à diversifier leurs actifs. Les investissements en capital-investissement et capital-risque sont risqués et peuvent ne pas garantir le retour de la mise initiale. Il est recommandé de ne pas investir plus de 10 à 15 % de son épargne dans ces placements, à moins d'être un expert.
Quelles sont les différentes formes du capital-investissement ?
- Capital-amorçage
- Capital-développement
- Capital-transmission
- Capital-retournement
Pourquoi faire du capital-risque ?
Pour soutenir des jeunes entreprises en recherche de fonds et potentiellement réaliser des plus-values importantes.
Qu’est-ce qu’un FIA ?
Un Fonds d’Investissement Alternatif (FIA) regroupe l’épargne de plusieurs investisseurs pour la placer dans des investissements non cotés en Bourse, gérés par des sociétés de gestion avec des stratégies définies.
Qui sont les principaux investisseurs du capital-risque ?
- Clubs d’investissement
- Business angels
- Crowdequity
- Fonds non cotés (FCPR, FPCI)
Quand parle-t-on de capital-risque ?
Lorsqu’il s’agit de prendre des participations au capital de jeunes entreprises à fort potentiel de croissance ou de sociétés innovantes en cours de création.
En résumé, bien que le capital-investissement et le capital-risque partagent des caractéristiques communes, ils diffèrent significativement en termes de stratégies, de risques et de stades d'intervention. Ces placements, bien que risqués, offrent des opportunités de gains importants et permettent de soutenir le développement économique et l'innovation.